Produtos para investir: entenda Poupança, Tesouro, CDB, LC, LCI e LCA

Vamos falar sobre os tipos de investimentos? Nesse post você vai conhecer alguns produtos de renda fixa para investir. Entenda tudo sobre Poupança, Títulos Públicos, CDB, LC, LCI e LCA.

Poupança

A Poupança é o investimento mais tradicional e conhecido no Brasil. Vamos entender melhor as suas características. Dá uma conferida nesse raio X com todas as características:

Remuneração da poupança

Para depósitos efetuados até 03/05/12, os juros são de 6% ao ano + TR.

Para depósitos efetuados a partir de 04/05/12: Se a taxa Selic for superior a 8,5% ao ano, os juros são de 6% ao ano + TR. Se a taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% ao ano, os juros são de 70% da taxa Selic ao ano + TR.

O cálculo da TR (Taxa Referencial) é feito a partir da média ponderada das taxas diárias de juros dos CDBs prefixados das 30 maiores financeiras brasileiras de maior porte — taxas que se aproximam da Selic. O governo também usa um redutor, que ele próprio define, para calculá-la. É comum que a TR seja próxima ou igual ao zero, mas ela nunca é negativa.

Riscos envolvidos ao investir na poupança

Risco de crédito

Um dos motivos pelos quais a Poupança é um investimento popular é a segurança. Ela tem a cobertura do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, que te devolve seu dinheiro caso o banco venha a quebrar. O valor da devolução pode ser de até R$250 mil por CPF por instituição, respeitado o limite de cobertura total de R$1 milhão a cada quatro anos. 

O que significa mesmo FGC? Confira nesse vídeo.

Risco de mercado

Nesse caso, o risco está atrelado às variações da Taxa Referencial e da taxa Selic. Se elas forem menores, o rendimento também vai ser.

Risco de liquidez

Na poupança o risco de liquidez é muito baixo. Isso significa que caso você precise sacar o seu dinheiro, vai tê-lo disponível na hora, já que a liquidez é imediata.

Mas fique atento(a)!

• Caso decida fazer o saque antes do aniversário do depósito, você deixa de ganhar os juros que seu dinheiro teria rendido no mês.
• O valor do rendimento pode ser inferior ao de outros produtos e, com frequência, à inflação do período — fazendo com que você perca poder de compra.

Títulos Públicos

Os títulos públicos são emitidos pelo Tesouro Nacional com a finalidade de ajudar a financiar iniciativas públicas. Ou seja, ao investir em um desses, você empresta seu dinheiro para o governo e ele te devolve com juros. 

Assim como os outros produtos apresentados aqui, eles são investimentos de Renda Fixa, o que quer dizer que você já conhece as regras de retorno no momento em que aplica. Olha só os detalhes dos títulos públicos:

Onde encontrar:	Nas instituições financeiras habilitadas, listadas no site do Tesouro Direto.
Prazo:	O prazo de vencimento varia de acordo com cada título.
Liquidez:	É diária, por meio da recompra pelo Tesouro Nacional. Ou seja, você pode vender o título quando quiser, caso não deseje aguardar o vencimento para resgatar o valor principal acrescido de juros.*
Investimento mínimo:	R$ 30.

*Como a recompra é feita pelos preços de mercado no dia do saque, seu rendimento pode ser afetado. Por isso, compreenda bem o que pode contribuir para a valorização ou desvalorização do título, enquanto estiver com ele.

Remuneração nos Títulos Públicos

Títulos públicos pré-fixados

São os títulos de Tesouro Prefixado ou LTN & Tesouro Prefixado com Juros Semestrais ou NTNF

No caso desse produto, no momento da compra você já sabe os juros que receberá no vencimento. Eles são ideais para te ajudar a alcançar objetivos de médio a longo prazo.

Dê o play para saber mais sobre eles:

Títulos públicos pós-fixados

São so títulos de Tesouro Selic ou LFT

Nesse caso, os juros vão depender do valor da taxa Selic na data do vencimento. Eles são recomendados para reserva de emergência e objetivos de curto prazo, e são os que possuem o menor risco em caso de venda antecipada. Olha só como funciona, com detalhes, no vídeo:

Títulos públicos de inflação

São os títulos Tesouro IPCA+ ou NTNB Principal, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais ou NTNB e, ainda, Tesouro RendA+.

Todos pagam juros semestrais: uma taxa já estabelecida no momento da aquisição acrescida da taxa de inflação no vencimento. O diferencial do terceiro é que permite que você escolha uma data de aposentadoria para, a partir dela, receber por 20 anos um salário complementar. 

São boas opções para investimentos de longo de longo prazo.

Entenda com detalhes nos vídeos:

Riscos envolvidos nos Títulos Públicos

Risco de crédito

No mundo, em geral, o risco de crédito oferecido pelo governo é considerado o menor do mercado, pois cabe a ele próprio o controle dos principais fatores do âmbito econômico.

Risco de mercado

Aqui, o risco de mercado está relacionado principalmente às variações da Selic e do IPCA.

Risco de liquidez

É o risco de você sair perdendo dinheiro caso você precise sacar antes do vencimento. Por exemplo, se você vender o seu título para recompra do Tesouro Nacional a uma taxa menor do que a que comprou.

Impostos e taxas nos Títulos Públicos

O Imposto sobre Operação Financeira (IOF) incide sobre os rendimentos de acordo com uma tabela regressiva que vai de 96% a 3%, caso o resgate seja efetuado antes de a aplicação completar 30 dias.

O Imposto de Renda também incide sobre os rendimentos, de acordo com a seguinte tabela regressiva:

Até 6 meses	22,5%
6 meses — 1 ano	20%
1 — 2 anos	17,5%
Mais de 2 anos	15%

Já as taxas envolvidas nos investimentos em títulos públicos são a taxa de custódia cobrada pela B3, que é de de 0,30% ao ano sobre o valor dos títulos, e a taxa de administração cobrada pela instituição financeira que administra seus recursos. Essa última varia de uma para outra.

Fonte: Ambima

Se quiser se aprofundar ainda mais sobre como funciona o mercado de títulos públicos, você pode acessar o vídeo do Tesouro Direto.

CDB

Os CDBs, Certificados de Depósito Bancário, são títulos privados emitidos por bancos para captar dinheiro para financiar empréstimos aos seus clientes. Você empresta seu dinheiro a um banco, que te paga depois com juros. 

Também são investimentos de Renda Fixa.

Onde encontrar:	Bancos, corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
Prazo:	O prazo de vencimento varia de acordo com a instituição. Pode ter carência para resgate — saque ser permitido passado certo período.
Liquidez:	Geralmente é diária após a carência.*
Investimento mínimo:	Varia, mas costuma ser de pelo menos R$ 200.

*Saques anteriores ao vencimento podem estar sujeitos a penalidades, a depender do CDB.

Remuneração nos CDBs

Os CDBs são classificados em dois tipos, de acordo com a remuneração: os prefixados oferecem juros atrelados a uma taxa definida no momento da compra, e os pós-fixados oferecem juros atrelados à variação de uma taxa, que geralmente é a Taxa DI.

Riscos do CDB

Risco de crédito

Esse risco é atenuado pela garantia do FGC — do qual já falamos lá em cima, na parte da Poupança. 

Risco de mercado

Associa-se à variação da taxa à qual o título está atrelado.

Risco de liquidez

Ele existe quando o CDB apresenta prazos de carência, de vencimento ou para resgate. 

Impostos e taxas no CDB

Assim como nos títulos públicos, incidem dois impostos sobre os rendimentos do CDB: o Imposto sobre Operação Financeira (IOF) e o Imposto de Renda, ambos pelas mesmas tabelas regressivas dos títulos.

As taxas envolvidas são a taxa de custódia, que pode ser cobrada por corretoras ou distribuidoras, e as comissões, em que uma parcela do seu rendimento pode ser cobrada pela instituição que gere seu investimento. 

LC

A Letra de Câmbio é uma espécie de título privado que as financeiras emitem para obter recursos para financiar empréstimos aos seus clientes. É aquela história: você empresta seu dinheiro a uma financeira, e ela te devolve o valor acrescido de juros. É bem parecida com o CDB, a diferença principal é o emissor do título.

É mais um investimento de Renda Fixa. Veja os detalhes:

Onde encontrar:	Financeiras, corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
Prazo:	O prazo de vencimento varia de acordo com a instituição. Pode ter carência para resgate — saque ser permitido passado certo período.
Liquidez:	Pode ser diária após a carência, mas geralmente só permite que se efetue o resgate o resgate no vencimento.
Investimento mínimo:	Varia, mas você consegue encontrar a partir de R$ 500.

Remuneração

A remuneração segue a mesma classificação dos CDBs. As prefixadas oferecem juros atrelados a uma taxa definida no momento da compra, e as pós-fixadas oferecem juros atrelados à variação de uma taxa, que geralmente é a Taxa DI.

Riscos

Risco de crédito

É minimizado pela cobertura do FGC.

Risco de mercado

Depende da variação da taxa à qual o título está atrelado.

Risco de liquidez

Ele existe quando a LC tem prazos de carência ou para resgate. 

Impostos e taxas na Letra de Câmbio

O Imposto também incide sobre a LC como no CDB: o IOF, de acordo com a tabela regressiva, incide sobre os rendimentos de 96% a 3%, caso o resgate seja efetuado antes de completados 30 dias da aplicação. E o Imposto de Renda, também sobre os rendimentos de acordo com a tabela regressiva que você viu no início do nosso artigo.

As taxas envolvidas também podem ser as mesmas que no CDB: taxa de custódia e comissões.

Fique atento(a)!

• Dos títulos de Renda Fixa, é um dos que geralmente oferece as melhores taxas; no entanto, seu risco de crédito é um dos maiores entre os demais.

LCI e LCA

A Letra de Crédito Imobiliário e a Letra de Crédito Agrícola são títulos emitidos por bancos para captar recursos para projetos imobiliários (no caso das LCIs) e agrícolas (no caso das LCAs). Investindo neles você empresta seu dinheiro a um banco, que te paga depois com juros. 

também são investimentos de Renda Fixa. Veja os detalhes:

Onde encontrar:	Bancos, corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
Prazo:	O prazo de vencimento varia de acordo com a instituição, mas o Banco Central institui um prazo mínimo de 90 dias. Os prazos de carência para saque podem ser extensos.
Liquidez:	Geralmente é diária, após a carência.*
Investimento mínimo:	Varia, mas você consegue encontrar a partir de R$ 1000.

*Pode acontecer de o saque, mesmo autorizado após a carência, ser suscetível a taxas.

Remuneração da LCI e LCA

As LCIs e LCAs prefixadas oferecem juros atrelados a uma taxa definida no momento da compra. Já nas pós-fixadas os juros são atrelados à variação de uma taxa, que geralmente é a Taxa DI.

Riscos

Risco de crédito

É reduzido pela cobertura do FGC.

Risco de mercado

Depende da variação da taxa à qual o título está atrelado.

Risco de liquidez

Ele existe quando a LC tem prazos de carência ou para resgate. 

Impostos e taxas na LCI e na LCA

Como a LCI e a LCA são incentivadas pelo governo, por que colaboram para a melhoria da infraestrutura do país, os seus rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas!

Já as taxas que podem vir a ser cobradas assim, como nos CDBs e LCs, são a taxa de custódia e as comissões. 

Fonte: Ambima

E pra fechar o módulo de hoje do jeito que a gente gosta, dê o play no vídeo e revise tudo de um jeito bem resumido e simples: